薛涛年度报告上：大数据盘点固废环卫行业及十大影响力企业

时间：2020-01-13 09:32

来源：中国固废网

作者：顾春雨、王妍、张晓娟

接下来的数字越来越重要了，按比例分析(见左图)，第一，我们已运营的垃圾焚烧总的收入基本稳定，伴随着企业的扩张，他们这个比例也是同比扩张的。第二，根据签的合同额，也许没有进入投运，但是我们按照行业的平均价格来进行计算控制总的市场潜在性规模，在这几年十大影响力入围企业做了越来越多的环卫项目(绿色)、病死畜禽项目(粉色)、危废项目(紫色)，这些项目的增量都十分明显。截止到本次评选结束，各家在手的项目总规模，用个细分领域的行业平均单价计算得出的可控制性营运收入的排名(见右图)。从图中可以看出，少量企业垃圾焚烧项目(红色)比较多，如康恒和深能源;大部分企业多元化非常明显，包括领头羊光大国际和中国环保。我们还有一些细节，深红色部分是已经运营的项目，代表企业当前的现金流。右侧这个有小圆圈的部分是指的属地性公司市场化以后所获得的项目，蓝色的部分是企业本地拿的项目，我们叫它专营项目(如深能源在深圳的项目、上海环境在上海的项目、广环投在广州的项目等等)，这些项目没有通过市场竞争来获得，价格会相对较高。

再进入下一个排行，垃圾焚烧的总规模，图中(见左图)可以看到，截止到2019年10月底，22家固废十大影响力入围企业市场化和属地性的规模。第二张图(见中图)可以看到，截止到2019年10月底，22家固废十大影响力入围企业的已运营规模和未运营规模。第三张图(见右图)是截止到2019年10月底新增生活垃圾焚烧规模;其中有两家超过了两万吨，有两家超过了一万吨，还有很多家超过了五千吨，这些规模的总和体现了今年生活垃圾焚烧项目的高度释放。

还可以关注一下在媒体上我们新闻关注度的排名，光大、首创、康恒等等受到了媒体高度关注。(相关阅读：22家企业100大新闻出炉，光大国际成为年度“上镜王”)

最后宣布一下本届固废十大影响力企业，排名如上。

环卫市场分析

接下来是环卫市场，左边这张图比上次演讲增加了一个月(薛涛：大数据里看环卫市场化中盘和垃圾分类开局)。从现在来看，2019年环卫市场跟固废市场有点类似。与2018年总量相比略有增长，但是总的来看环卫释放项目增速开始平缓。右边(见右上图和右下图)可以看到相应的标段的分配。

从环卫项目分布情况看，环卫中黄金项目是在华东比较明显，华东地区的项目(按年服务金额)明显多于其他区域，其次为华北、华南等区域。

这是一张环卫项目的分布图。环卫项目的年限以小于1年和1-3年为主(见左上图)。另外，环卫采购年限和采购形式有很大的关系，环卫项目还是以购买服务为主，但是十年以上的环卫项目一定是采用PPP或者特许经营的模式会更多(见右上图)。即便如此，环卫得益于PPP，才能进行长期化和大规模化;但是环卫又受伤于PPP，第一，环卫不是污水、垃圾那样属于被“全面”要求必须PPP的领域，第二，环卫被认为是纯政府付费项目。本来受限制的是园林、河道类PPP，结果伤及到了环卫PPP，2019年前三季度，环卫PPP占比明显下降。黄色的部分是很怪异的(见右下图)，我们认为环卫不属于特许经营项目，现在地方政府为了环卫项目能够市场化招商，PPP这个门堵上以后就转到特许经营，这实际是有风险的。我们认为特许经营项目是有强运营属性的，有单价量的污水、垃圾项目，环卫在特征上并不符合。此外，我们还看到有一大堆十年以上的环卫项目直接就是购买服务——3×N+X，直接绕过财政关于纯政府付费的PPP限制。研究一个政策到底能落地到什么程度，必须要了解中国的央地博弈关系和政企博弈关系，这些都是很有意思的一些数据。

环卫一体化项目是优质的项目(见左上图)，金额一般在五百万以上，其中纵向一体化——产业链条的延伸，占8%;横向一体化——服务内容的扩张，比如从环卫到绿化、到路灯养护等等，占92%。横向+纵向一体化占比0.22%。从乡镇环卫项目的分布来看(见左下图)，2019年前三季度乡镇的比例明显提高，中环洁陈总专门讲到黄山的项目(中环洁陈黎媛：城乡环卫一体化“黄山模式”的探索实践)，伴随着对均等公共服务的要求，环卫项目走向城乡是非常明显的。我们专门对环卫市场的12000家企业根据来源进行了分类，从环卫市场企业来源分布看(见右图)，有固废水务行业A方阵转型的、地方环卫企业市场化的、车辆装备类的、市政园林类的等等，这些企业拿不同项目的比例也是不同的，尤其是A方阵在环卫一体化项目上有先天的优势。

环卫市场竞争格局

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编辑：陈伟浩

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