土壤修复行业大阅兵：解密修复企业家底

“气十条”，“水十条”公布之后，无论在股票市场、产业实体还是环境状况，国家级的环保规划的威力都已显露无疑。自年中起，与“土十条”的制定和发布相关的消息由官方不断透露。重磅政策在未来半年到一年内出台将成为大概率事件，土壤修复市场也将随之全面启动。在此利好之下，觊觎这块蛋糕的各企业竞争主体自然不敢怠慢。各大修复企业近一两年的布局动作已经趋于频繁。收购、投资、战略合作…修复企业大有军备竞赛之势。既如此，我们就来个大阅兵，来看看各大修复企业的家底究竟如何。

革命家史

2005年，从事化学品生产近50年的北京化工三厂厂地被划为宋家庄经济适用房项目用地，因该地块污染严重，我国第一例土壤修复项目也因此得以展开。(毫不意外的，宋家庄经济适用房项目的开发商就是建工修复的亲爹北京建工)。2007年，为实施房产开发项目产生的修复工程，建工修复公司成立——我国土壤修复产业也就此诞生。其后，随着北京的工业搬迁和其它城建工程的推进，不断有土壤修复工程需求出现。凭借得天独厚的的区位市场优势，以及国资、房建企业的特殊背景，建工修复从一个项目公司成为专门从事土壤修复的企业。实施的项目数不断增加。经历一系列股权变更之后，2011年下半年，红杉资本以1.2亿元获得建工修复10%股权，投资建工修复(该投资案也是资本界关注土壤修复行业的开端)。2012年，建工修复公布创业板上市计划，但直到2015年5月，公司才在证监会预披露。

行业地位

在发展的8年间，凭借种种优势、建工修复的行业引领地位始终没发生变化。其在承接项目数、技术专利数等方面与其它竞争公司拉开了很大差距，是土壤修复行业综合实力最强的公司，没有之一。

发展看点

作为龙头企业，未来的发展看点自然在于能否机遇保持行业的引领地位。好消息是手中的专利依然可以傲视群雄。坏消息是，上市之路不顺是公司发展的最大隐忧。没有上市公司的光环，即使凭借红色背景，面对各类竞争者的追赶也无法不如履薄冰。更何况，随着行业受关注度增加，其它行业巨头强势转型介入也不是不可能。(喂，证监会，IPO啥时候重启啊?)

革命家史

中节能大地的名称继承自公司前身杭州大地环保公司，该公司成立于1998年，以固体废弃物(危废)处理为主要业务。曾是国家级POPs定点处置中心之一。2002年，公司开始涉足污染场地修复业务，先后实现中国首个移动式热脱附处理系统运行及首个气相抽提(SVE)处置技术规模化工程应用等，在全国累计实施项目20个左右。2012年，杭州大地被环保央企巨头中节能相中，二者合资成立中节能大地环境修复有限公司。名为合资，实则收购，新公司成立后，杭州大地的经营。

实体逐步解散。中节能大地成为中节能旗下唯一的环境修复业务平台。背靠央企亲爹的大地公司迅速获得了官方的青睐，受环保部之托建立国家级场地修复科研平台：国家环境保护工业污染场地及地下水修复工程技术中心。得此殊荣，中节能大地公司的项目数也快速增加，达到了70余个。

行业地位

较建工修复更为根正苗红的“国字军”，虽专利数较少，但背靠国家级修复科研平台，技术潜力不可小觑。凭借强硬的背景和杭州大地的项目经验家底，在行业中占据重要的位置。

发展看点

背靠央企，公司自然不差钱也不差政府关系，一定活得不差。未来的看点主要在于财大气粗的中节能是不是还会有钱任性，再买个公司做大业务。

革命家史

永清环保的前身湖南永清脱硫有限公司，成立于2004年，参与投资包括环保、房地产、电力等领域的多家湖南本土大型公司。正如其名，永清脱硫以火电脱硫业务起家。2007~2008年，公司完成股改后更名为湖南永清环保股份有限公司。2011年，永清环保在创业板上市。永清环保涉足环境修复业务始于2011年底永兴县的环境综合服务项目，该县为湖南省的有色金属产区。环境服务项目的主要内容为永兴县工业园区工业固体废物污染环境修复工程建设，从完成方式“在土地深翻后，加入相应化学原料和高效肥料，绿化造林，全力改善生态环境”来看，该项目的技术含量实际并不高，属于较为初级和简单的修复。据笔者推测，并无土壤修复技术积累的永清环保当时应该花了不少力气寻找修复药剂的技术合作方，并且有较大可能就是后来与永清保持合作，以重金属药剂见长的英国洛尔环境(RAW)。2012年，永清环保在该领域迎来了更大的机遇，公司与国资公司签订了《湘江流域重金属污染综合治理项目合作协议》，成立项目公司永清天易和永清高科两个项目公司负责湘江株洲流域区域的重金属污染土壤进行治理和修复。该项目为湖南省“十二五”十大环保工程之一。同年10月，永清环保成立永清环保药剂(湖南)有限公司，进行土壤修复药剂的研发和生产。永清环保也因此正式具备了独家的土壤修复方面的产品生产和服务能力。2012年，永清环保在土壤修复相关业务上获得了7311万元的营收。

之后，虽然“着重发展土壤修复业务”类似的语句都作为发展规划之一写在了公司之后三年的年报上，但因种种原因，该业务板块并未得到太好的发展，13、14年度此业务营收都未超过12年。在技术研发方面，永清那几年的斩获也少的可怜，截止2014年底永清仅仅握有一项土壤修复相关的专利：“一种用于治理砷污染土壤的修复药剂及使用方法”。

而到了2015年，或许是看到了修复市场环境逐步走向成熟，市场启动渐行渐近，永清环保开始真正下决心在该业务板块发力。其中以完成收购美国土壤修复老牌公司IST为最重量级的事件。收购之后，永清环保的技术短板得到了很大程度的弥补。15年9月最新承接的天山铝业场地修复项目也体现出其省外订单的获取能力得到了加强。

行业地位

由于土壤修复行业上市公司凤毛麟角，行业龙头还未实现IPO，永清环保上市公司的身份除了使其拥有强大的融资能力之外，也可以给予其较高的曝光度以获得更多的政策支持，特别是在当下政策对产业的促进阶段。凭借资本(融资)能力实施技术并购，其技术短板得以快速补足。可以说是近一两年冲劲最足，对行业大哥建工修复最有威胁的企业。

发展看点

继续补足技术短板是未来一两年内的当务之急。引进国外技术并非包治百病的万金油，因此不宜将宝全部压在除消化吸收国外技术之上，还可与加强与高校的产学研合作，确保技术顺利产业化。

革命家史

1988年，北京正负电子对撞机工程完工后出现物质渗漏问题，承接防渗工程的中科院高能物理研究所从美国引进了高密度聚乙烯(HDPE)土工膜的防水防渗施工技术、材料及全套安装设备以应对问题。其后，中科院高能所逐渐意识到了该技术在垃圾填埋场防渗领域的应用价值，1992年，北京高能垫衬工程处成立，这就是高能环境的前身，工程处于2001年改制为有限责任公司。世纪初，随着我国垃圾填埋场防渗技术更替，独家持有HDPE防渗膜技术的高能衬垫快速发展，成为填埋场防渗工程的龙头企业。

2008年，初出国门的高能环境获得了哈萨克斯坦的努拉河汞污染治理工程。该项目为汞污染场地与河道底泥污染治理与修复工程。随着项目的完成，高能环境成为国内首批具备修复业务能力的从业者。之后几年，改制为股份公司的高能环境在已逐渐成型的发展思路下稳步发展，并且在各个层面取得了不俗的成绩。业务方面，国内的业务网络进一步拓展到二十余个省份，并且承接了北京奥林匹克森林公园、紫金矿业污染修复、湖南株洲清水塘重金属污染治理等17个修复项目。同时，公司也明晰了其环境修复、生态屏障、投资运营的三个业务领域。组织架构方面，公司在2009年改制为股份公司一一北京高能时代环境技术股份有限公司，也就是今天我们熟知的高能时代。在2012~2013年期间，公司陆续成立或控股了六家子公司。其中较为知名的是株洲南方环境治理有限公司和北京高能时代环境修复有限公司。在资本层面，在陆续接受联想控股、中信产业基金等投资机构如果之后，高能环境于2014年底实现主板上市。

行业地位

以防渗技术起家的高能环境在修复行业内的地位较为特别。与其它企业不同的是，高能并不特别强调专注于或向修复业务转型，而是强调其环境业务集群。其在修复领域的专利数，项目经验等方面都较行业老大有不少距离。但其持有的独家的防渗技术作为一种阻断污染扩散的手段又与土壤修复息息相关，可以说是其手中的王牌。正因这张王牌，高能在处理突发环境事件上有着独特的优势。此外，高能也是唯一一家将修复业务带出国门的修复企业。

发展看点

看点就是高能的管理层对环境修复市场的态度如何。如果意图乘“土十条”等政策东风，分享市场蛋糕，则公司需在技术全面度上有所加强。如果公司看中的是更大的市场，以成为环境综合服务商为目标，则可能并不会在修复领域投入过多的资源，而是以供应商和服务商的形式参与。

革命家史

中科鼎实成立于2002年，公司前身为北京鼎实建筑工程有限公司，主要从事岩土工程和地基基础工程。2010年，凭借在建筑行业积累的管理经验和施工经验，鼎实环境开始向污染场治理业务转型(公司官方宣称转型始于2009年，但根据北京工商局注册信息变更记录，公司经营范围修改发生在2010年中)，公司名称也更改为北京鼎实环境工程有限公司。让人感到有些意外的是，这家在土壤修复方面的技术实力和人力资源并不突出的公司在转型后参与了一连串国内知名的环境修复项目。包括2010年全国规模最大的污染场地修复项目(世博会土壤修复工程)，2012年的全国首例地下水修复工程(广华新城地下水污染治理工程项目)，2013年国内单体环保工程额度最大的污染场地修复工程项目(北京市某焦化厂污染土治理修复项目)等。值得注意的是，一些项目为与中煤科工集团、中石化五建公司的央企组成联合体投标获得，而这家公司在注册信息中并未有国资背景的股东。14年底，鼎实集团宣布与中国科学院城市环境研究所达成产学研合作，其后，随着合作的深入，公司也改名为如今的中科鼎实环境工程有限公司。

行业地位

虽然承接的项目数量不多，但中科鼎实从转型以来不断在重大项目中刷着存在感，和中科院合作，补上技术短板之后，这种存在感预计还将延续和加强，公司将成为行业中不可忽视的一支力量。

发展看点

两个看点，第一和中科院的合作是否能给其带来可产业化的实质技术专利，第二……是否会被行业内外的大佬看上，然后你懂的。

革命家史

2009年，上田环境修复董事长唐晓声在清华大学攻读EMBA时，了解到了环境修复的相关信息。认定修复行业的机遇和前景的唐在2010年注册了上田环境修复有限公司。成立后，上田通过并购同在常州的杰创环境，获得了土壤修复的业务能力，之后通过继续招兵买马，上田组建了一支20余人的业务团队，电动修复技术便是该团队的原创技术。2012年，上田环境修复子公司上田环境检测成立，场地调查成为公司切入修复市场的另一个方向。2013年下半年，上田环境获得中国风投及常州当地一家机构共1500万元的投资。当年年底，危废行业龙头公司东江环保1326万元增资入股上田环境，持股10%。2014年初，与东江的合作有了更深的进展：二者在深圳成立合资公司广东东江上田环境修复有限公司，谋求在广东省内打开市场(截止目前，无论在上田环境还是东江环保的信息渠道，都未发现该公司的实质项目进展)。从2012年的第一个项目起，上田环境从常州本地开始承接场地修复和调查项目，截止2014年底，获得的项目累计达8个，都位于长三角范围内，项目中也包括上海世博会北区的场地土壤修复这类重大项目。

行业地位

技术实力和项目经验都属中等。凭借在长三角本土市场的积累和耕耘，和环保上市公司股东的大腿，成为一方诸侯。如合资公司东江上田能在东江环保的市场主场广东省能打开市场，公司将有较大发展。

发展看点

如何与东江环保更深入地展开合作是公司未来发展关键。其一，如何与东江危废处理的能力和资源结合，建立更加全面和综合的服务能力，其二，如何与东江环保打开广东本地修复市场是两个最大的看点。

革命家史

园林业偏向于装饰而非污染治理，圈内人通常说的“小环保”一般不将园林企业包含在环保公司一类。但近几年随着环境修复的概念日渐火热，园林企业终于找到了贴上环保企业标签的切入点，铁汉生态就属典型。该公司成立于2001年在深圳成立，以园林绿化市政工程为主业。2011年，铁汉生态在创业版上市。通过搜索引擎考古发现，铁汉生态从2010年申请IPO之时，就开始强调生态修复的业务形态。但事实上，在公开的信息中，只能查到“老河口市城区段绿化景观及一中用地重金属污染治理工程”及“郴州市西河流域综合治理暨区域新农村融资建设项目一期工程”两个环境修复项目。

专利方面，公司2014年年报中并未将具体专利公开，只说明其截止2014年底共有36项专利，年内新增12项。进一步查阅13、14两年公司的研发项目，可发现公司这两年冠以“修复”二字的研发项目多在“生态恢复”领域，如边坡生态修复，裸露土壤生态修复等。而真正属于污染防治类的土壤修复的研究有：含重金属固体废渣安全稳定固化药剂和尾砂阻隔填埋技术两个。综合项目和技术信息，可以发现公司实际在(本文语境定义之下的)环境修复领域的积累较为薄弱。15年7月，公司宣布以9600万元收购广州环发环保80%股权，该公司的业务除主业工业废水处理之外，也从事土壤修复工程业务，在广东省内实施了数个修复项目。引入专业环保公司的技术和资质之后，可以说铁汉生态的环保转型之路走了从名到实的关键一步。

行业地位

虽然投资者将其当做土壤修复概念股，铁汉生态实质上是有些尴尬的半个门外汉。但随着其在研发和并购上的投入，加上背靠广东省这一体量庞大，竞争程度较低(修复龙头的参与程度有限)的环境修复市场，其潜力不可忽视。

发展看点

国外广泛使用的植物修复在国内的场地修复应用上很尴尬：与国外场地修复动辄花费数年的情形不同，目前国内真正有付费意愿的项目通常与地产开发有关，而此类项目根本不能承受修复工作拖慢项目进度。鉴于此，园林植物方面积累颇丰的铁汉生态的修复业务在未来有三个较为理想的发展方向：第一，矿山修复和环境敏感地等对项目时间不敏感的项目，价格较低的植物修复是理想的技术路线。第二，场地修复后，有一定的装饰和水土保持需求，铁汉生态可将业务向后端移动，以特种植物(耐有害污染物)实现上述项目需要。 第三，铁汉可以吸收和积累修复领域的其它技术，形成完整的技术工艺包，以综合化的业务能力承接各类修复项目。

编辑：陈丹丹