中节能资本整合加快，六合天融拟“借船出海”实现IPO

时间：2015-05-19 16:47

来源：E20环境平台

作者：成苗苗

近日，北京产权交易所项目信息显示，中节能六合天融环保科技有限公司拟转让旗下中节能（重庆）天域节能环保有限公司40%股权，挂牌价为1307.6万元。作为首批央企改革试点的6家央企之一，中节能近年来加快了资产整合步伐，仅重庆区域，去年至今中节能就有5笔挂牌转让项目。

E20环境平台高级合伙人、中国水网/中国固废网/中国大气网主编成卫东表示：“六合天融是中节能旗下大气版块子公司，相较于本次股权转让，二月份中节能下属上市公司启源装备拟收购六合天融100%股份的公告意义更为重大。“

2月14日，中节能旗下上市公司西安启源机电装备股份有限公司（以下简称“启源装备”）发布《西安启源机电装备股份有限公司发行股份购买资产之重大资产重组暨关联交易预案》，公告显示，公司拟向六合天融全体股东以非公开发行股份的方式购买其持有的六合天融 100%的股权，作价9.69亿元（启源装备向六合天融全体股东发行股票的价格为 18.03 元/股，不低于市场参考价的 90%）。六合天融是中国节能环保集团公司大气治理板块的优质资产，公司以烟气脱硫脱硝治理、环境能效信息监测及其大数据应用为主要业务，其主营业务收入主要来源为脱硫脱硝工程相关收入。根据本次交易标的预估报告所依据的假设，2015 年至 2017 年标的公司利润预测数分别为人民币 8,000 万元、9,000 万元和 1 亿元。公告发出至今，启源装备股价已翻近三倍。

启源装备5月8日发布《重大资产重组进展公告》称：本次交易的生效和完成尚需获得公司董事会、国务院国资委、公司股东大会的批准及取得中国证监会等相关部门的核准，本次交易能否获得公司董事会、国务院国资委、公司股东大会的批准及中国证监会等相关部门

的核准，以及最终取得上述批准或核准的时间存在不确定性，敬请广大投资者注意投资风险。

“如果启源装备以发行股票的方式收购六合天融100%股权成功，意味着六合天融将借助启源装备IPO上市。这一次的资产重组表明中节能利用已有的上市公司资源加快对集团内的环保优质资产整合，特别是让大气版块成功接通资本市场。”成卫东说。

2015年初，中节能党委常委、副总经理余红辉接受E20环境平台专访时曾表示：“今年我们要让水务板块、大气板块走向资本市场，固废板块也在积极准备。要想把产业做好，就要借助资本市场的力量，让产业和资本互动起来，要动员市场和社会资本的力量支持我们的团队，以及我们形成的商业模式。”成卫东认为，启源装备对六合天融的收购恰好是对这一战略的印证。可以期待，中节能旗下的水务板块、固废板块也会加快资本市场的步伐。“余总曾表态到2020年，中节能的环保板块要成为向世界500强企业”，可以看到他们已经开始谋篇布局。”

在此之前，中节能在资产整合方面已经频频动作，剥离电矿、电力等副业，逐步形成一支环保产业的“高能战队”。“这样清晰化的剥离对中节能意义非凡，中节能水、固、气三个版块业务都在逐渐清晰，这更有利于公司在环境治理的浪潮中发挥国家队的作用。”

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